Дайджест №7 (18.08.2025-24.08.2025)
⛔️ Дисклеймер:
Вся публикуемая информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.
Перед принятием решений обязательно проводите собственный анализ и учитывайте потенциальные риски.
Команда клуба не несет ответственности за ваши возможные убытки.
1. Рынок - тех анализ, индексы
За прошедшую неделю капитализация рынка и Биткоин доминация изменились незначительно. Индекс страха и жадности достиг нейтрального положения. Индекс Альт Сезона в середине шкалы, нЕчем порадовать ждущих альтсезон.
BTC провёл неделю на уровне ATH в узком коридоре $111–117 тыс. Потоки спотовых ETF за 7 дней −2,4 тыс. BTC. Макроэкономическая ситуация, поддерживаемая ФРС, указывает на снижение ставки и доходности, но ограничена рисками, связанными с тарифами Трампа. Индикатор цикла Index Market Phase показывает позднюю фазу роста.
Технический Анализ
График BTC - дневной таймфрейм
Ключевые показатели недели
Текущая цена: $115,0 тыс.
Локальный максимум: $117,4 тыс.
Локальный минимум: $111,6 тыс.
Тренд
В первой половине недели BTC снизился до $111,6 тыс. на повышенных объёмах после смягчения риторики ФРС, последовавшего за резким разворотом и ростом до $117,4 тыс. Затем импульс угас: цена вернулась в боковой диапазон $114–$116 тыс., волатильность и объёмы снизились — типичная фаза консолидации в выходные дни после «V-образного» восстановления.
Минимум $111,6 тыс. удерживался покупателями на фоне резкого роста объёмов.
Отскок к $117,4 тыс. не получил продолжения: последовала пауза и сужение диапазона.
Зона $114–$116 тыс. формирует краткосрочный баланс сил.
Выводы
Ключевое сопротивление: $117 тыс. — уверенный прорыв на фоне роста объёмов открывает путь к $120–$121 тыс.
Локальная поддержка: $114–$115 тыс. — удержание сохраняет нейтрально-бычий сценарий, потеря приводит к повторному тестированию $111 тыс.
Сильная базовая поддержка: $111 тыс. — прорыв ниже увеличивает риск коррекции до минимумов августа.
Bitcoin Price Momentum (30-day)
*Momentum — это простой способ определения тренда. Импульсом цены определяется тенденция движения цены в том же направлении, в котором она двигалась в последнее время. По сути, это показатель скорости или силы изменения цены за определенный период. Если цена росла, то, вероятно, она продолжит расти, а если падала, то, вероятно, продолжит падать.
Анализ на этой неделе
30-дневный импульс на этой неделе вырос с −0,9% до 0%, вернувшись к нейтральному уровню. Это отражает частичное снятие медвежьего давления и переход рынка в режим баланса спроса и предложения.
Выводы
Импульс на нуле (0%) — базовый сценарий — консолидация.Сигналы силы быков: устойчивый рост импульса выше +5–8% (лучше ≥10%) подтвердит возобновление восходящего импульса.
Риски для быков: падение ниже −5% увеличивает вероятность развития коррекции и давления ценовой поддержки.
Анализ данных сети Bitcoin за эту неделю
1. Рыночная капитализация
Предыдущая неделя: $2 338 097 874 841
Эта неделя: $2 297 354 983 167
Изменение: 🔴 −1,74%
Незначительная коррекция капитализации отражает снижение спроса на фоне снижения цен и активности в сети.
2. Количество активных кошельков (7 дней)
Предыдущая неделя: 8 045 023
Эта неделя: 6 913 246
Изменение: 🔴 −14,07%
Резкое падение активности адресов указывает на консолидацию и снижение доли розничных транзакций.
3. Хешрейт сети
Предыдущая неделя: 978 007 589 962 EH/s
Эта неделя: 980 001 769 614 EH/s
Изменение: 🟢 +0,20%
Хешрейт стабилен с небольшим ростом — безопасность сети остаётся высокой.
*Хешрейт сети - это показатель, отражающий общую вычислительную мощность всех устройств, подключенных к сети криптовалюты и участвующих в процессе майнинга. Иными словами, это скорость, с которой сеть выполняет математические операции, необходимые для обработки транзакций и обеспечения безопасности блокчейна. Чем выше хешрейт, тем больше вычислительная мощность сети и тем сложнее злоумышленникам атаковать ее.
4. Объём транзакций (7 дн.)
Предыдущая неделя: 4 092 748 BTC
Эта неделя: 3 616 856 BTC
Изменение: 🔴 −11,63%
Снижение оборота в сети подтверждает выжидательную позицию участников.
5. Рыночная цена
Предыдущая неделя: $117 956,26
Эта неделя: $115 318,25
Изменение: 🔴 −2,24%
Цена скорректировалась на 2,2% в связи со снижением активности.
6. Резервы бирж BTC
Предыдущая неделя: 2 734 211 BTC
Эта неделя: 2 747 509 BTC
Изменение: 🟢 +0,49%
Приток монет на биржи увеличивает краткосрочные риски предложения и ценового давления.
Выводы
Консолидация розничных рынков: снижение активности кошелька (-14%) и объёма транзакций (-11,6%) свидетельствует о осторожности и снижении спекулятивной активности.
Сеть стабильна: хешрейт практически не изменился (+0,2%), угроз безопасности нет.
Баланс сместился в сторону продавцов: цена и капитализация снижаются, а валютные резервы растут (+0,49%) — в краткосрочной перспективе это увеличивает вероятность ценового давления.
US Spot Bitcoin ETF Flow
За последние 7 дней спотовый BTC ETF зафиксировал умеренный чистый отток –2,4 тыс. BTC (при цене $116 тыс. это около –$280–285 млн). График показывает, что текущий масштаб оттока заметно ниже пиковых волн весенне-летних периодов, то есть это скорее «ослабление/нейтральность притока», чем капитуляция. При такой динамике потоки ETF не создают явного положительного спроса, но давление выглядит умеренным, ценовая стабильность с небольшими минусами указывает на поддержку со стороны других покупателей/сокращение предложения.
Краткосрочный сигнал нейтрально-негативный: ETF не тянет рынок вверх.
Прогноз на следующую неделю
Состояние рынка: 🟣 HOLD (Neutral) (Нейтральный)
2. Макроэкономика за прошедшую неделю
🔷 Пауэлл намекает на снижение ставки в сентябре (США, ФРС)
Вывод: Риторика о «смещении баланса рисков» в сторону рынка труда открыла путь к -25 б.п. уже в сентябре. Это ослабило доллар и поддержало рисковые активы, но опасения относительно возможного давления пошлин на инфляцию удерживают ФРС в режиме «зависимости от данных».
🔷 Доходность UST-10Y: ↓ до 4,26%
Вывод: Снижение долгосрочных ставок после выступления Пауэлла отражает растущие ожидания смягчения денежно-кредитной политики во втором полугодии.
🔷 Глобальный композитный индекс деловой активности (PMI) США от S&P (предварительный, август): 55,4 – максимум года
Вывод: Рост в сфере услуг и восстановление в обрабатывающей промышленности указывают на устойчивый текущий спрос, однако компании сообщают о росте издержек из-за пошлин – риск возобновления роста цен через канал затрат.
🔷 Количество заявок на пособие по безработице в США: рост до 235 тыс.
Вывод: Признаки постепенного снижения числа наемных работников, соответствующие снижению ставки, снижают давление на доходность и курс доллара.
На следующей неделе
🔷 Джексон-Хоул / выступления глав центральных банков: Пауэлл / тональность коллег относительно темпов и масштабов смягчения.
🔷 Индикаторы инфляции и цен (США/Европа): сигналы переноса стоимости пошлин на конечные цены.
🔷 Повестка дня по тарифам: новости США, ЕС и Китая — ключ к маржинальным рискам и глобальным цепочкам поставок.
Выводы
Смягчение риторики ФРС и снижение доходности поддерживают аппетит к риску, но сильный индекс деловой активности (PMI) свидетельствует о том, что инфляционное давление не исчезло — сохраняется вариант для «голубиного» сценария. Биткоин будет более остро реагировать на новости о ставках и тарифах, что подразумевает повышенную волатильность.
3. Важные новости прошлой недели
🔷 Ethereum обновил ATH, превысив $4878 (+40% с начала года). Этому способствовали приток средств в ETF, рост корпоративных «казначейских облигаций эфира» и «голубиная» риторика Пауэлла о возможном снижении ставки.
🔷 Объём корпоративных казначейских облигаций эфира достиг 4,1 млн ETH ($17,6 млрд) у 69 организаций: лидирует BitMine (1,5 млн ETH), за ним следует SharpLink (740 тыс. ETH).
🔷 Волна регулирования стейблкоинов: Вайоминг запустил Frontier Stable Token, Япония готовит первый стейблкоин в иене этой осенью, Южная Корея представит законопроект в октябре, Китай сигнализирует о возможном одобрении торговли стейблкоинами в юанях.
🔷 Расширяется платёжная и инвестиционная инфраструктура ETH: DBS выпускает токенизированные структурированные облигации на Ethereum с минимальным лотом $1000.
🔷 Coinbase добавила стейблкоин World Liberty USD1 в дорожную карту в связи с новыми инициативами администрации.
Выводы
ETH — главный драйвер недели: новый максимум, рекордные корпоративные резервы и запуски продуктов (ETF, структурированные облигации) укрепляют бычий тезис об «эфириуме» и институциональный спрос.
Стейблкоины вступают в фазу глобальной стандартизации: параллельные инициативы США (штатов), Японии, Южной Кореи и, возможно, Китая создают основу для масштабирования криптовалютных платежей и торговых расчетов.
Корпоративные казначейства продолжают накапливать BTC и ETH: от Ming Shing и Metaplanet до SharpLink и Strategy — корпоративный спрос поддерживает ликвидность и снижает предложение на рынке.
Внедрение цифровых технологий ускоряется: внедрение криптовалютных платежей в авиации и туризме укрепляет реальное использование цифровых активов за пределами торговли.
4. Обзор Публичного портфеля
На прошедшей неделе:
1. Открыта новая позиция в Публичном портфеле.
Pendle USDe, Ethereum, 13%APY, Maturity Data 25-09.
Текущее состояние портфеля:
Лендинг:
Пулы:
Позиция Uniswap V3 Arbitrum BTC-USDC 82 тыс. -120 тыс.
Снова в диапазоне и продолжает приносить доход. Текущая Fee APR 15%
https://revert.finance/#/uniswap-position/arbitrum/4447286
Позиция Uniswap V3 Arbitrum ETH-USDC 3500 - 5000
В диапазоне. Текущая Fee APR 65,5%.
https://revert.finance/#/uniswap-position/arbitrum/4795221
Позиция Uniswap V3 Ethereum PAXG - USDC 3200 - 3450
Долгосрочная Золотая позиция в диапазоне. Текущая Fee APR 12,7%.
https://revert.finance/#/uniswap-position/mainnet/1031355
Perp Dex:
Perp Dex GMX
GLV [WETH-USDC] Fee 19,7% APY
GLV [BTC-USDC] Fee 12,73% APY
Perp Dex Jupiter
Fee 18,45% APY
Perp Dex Heperliquid
Доходность 15% APY.
Уровень доходности в диапазоне 12-14%.
Хочу отметить рост TVL волта, пройден уровень в 500 млн долларов - это хороший знак.
*Просадки по доходности в моменте не должны огорчать инвесторов, так как суммарная доходность лучше определять на большой дистанции, примерно - год.
Стейблы:
Balancer, Avalanche AUSD-USDT-USR
Доходность упала ниже приемлемой, до 8,12 % APR.
Найдем замену в ближайшие дни.
Balancer, Avalanche USDT-GHO-USDC
Доходность 11,9 % APR
Позиция приносит ожидаемую доходность при невысоких рисках.
Fluid, Arbitrum, GHO
Доходность 10,92% APR
Доходность немного снизилась, но находится на приемлемом уровне.
Curve, Optimism, crvUSD
Доходность по сравнению с прошлой неделей восстановилась с 11,44% до 14,87% APR.
https://www.curve.finance/lend/optimism/markets/one-way-market-0/vault/deposit/
Liminal, Arbitrum, USDC
Доходность довольно существенно меняется от дня ко дню в диапазоне 8 -18%, на данный момент 8,82% APY.
Это тестовая позиция, понаблюдаем пару месяцев для определения реальной доходности на дистанции.
Euler, Avalanche USDC
Доходность поднялась до 15% APR, что не может не радовать. Доходность высокая, риски в протоколе можно оценить как приемлемые.
https://app.euler.finance/vault/0x39dE0f00189306062D79eDEC6DcA5bb6bFd108f9?network=avalanche
5. Полезные посты на прошедшей неделе из DeFi чата клуба
1. Almanak (https://app.almanak.co/vaults),
новый протокол, который сейчас активно обсуждают в DeFi сообществе.
TVL уже вырос до 32 млн, за месяц увеличился в три раза.
Очень много хайпа. Давайте разберемся, что он из себя представляет, и нужно ли в него заходить.
Если коротко:
Almanak — это инновационная платформа в сфере DeFi, которая использует искусственный интеллект (AI) для создания и автоматизации стратегий.
Работает с помощью волтов:
Vaults (хранилища): Это токенизированные пулы, где развертываются автоматизированные стратегии. Используется SDK. SDK — это аббревиатура от Software Development Kit (набор инструментов для разработки ПО).
В случае Almanak SDK — это Python-based SDK (на языке Python), который позволяет разработчикам создавать свои собственные AI-агент стратегии.
Платформа ориентирована на то, чтобы сделать DeFi доступным: от новичков до профи (полная кастомизация). Всё это автоматизировано, работает 24/7, без необходимости вручную мониторить рынок.
Сейчас Vault AUTONOMOUS LIQUIDITY USD показывает 44%, где базовая доходность 11%, а остальные 34% обещают в своих поинтах (фантиках).
Депозит можно внести в USDC в сети Ethereum.
Все средства в этом волте лежат в Morpho, поэтому базовая доходность невысокая.
Defillama пишет что аудитов нет, но найти инфу можно здесь (https://docs.almanak.co/docs/vaults/).
Если хотите принять участие, выделяем не более 5-% от свободных стейблов, но не забываем про комиссии в сети эфира, заносить туда 1000$ USDC , большого смысла нет.
Я даже тестовую позицию открывать не буду, мне поинты не интересны, но понаблюдаю за протоколом.
2. Aave V4 — всё, что вам нужно знать (https://x.com/eli5_defi/status/1957367374338040230)
Очень полезный твит, рекомендую.
Удобный повод попрактиковать английский язык 😉
3. Тестовые позиции Дмитрия
История позиций:
4. Дмитрий про блокчейн Linea в Euler
