Дайджест №5 (04.08.2025-10.08.2025)
⛔️ Дисклеймер:
Вся публикуемая информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.
Перед принятием решений обязательно проводите собственный анализ и учитывайте потенциальные риски.
Команда клуба не несет ответственности за ваши возможные убытки.
1. Рынок - тех анализ, индексы
Рыночная капитализация крипто рынка достигла 4,28Т долларов. Доминация Биткоина больше 50%. Индекс страха и жадности вырос до 70 - зона жадности, демонстрирует приток новых денег на рынок.Индекс Альт Сезона снизился с 43 до 37.
График ETHBTC , 1D
Эфир рано или поздно должен был показать свою силу по отношению к биткоину. На графике видно, что взят первый рубеж, пробита середина долгосрочного нисходящего тренда. НО тренер еще не сломлен. Сигнал о сломе тренда - новые максимумы выше предыдущих.
Тепловая карта крипто рынка (11-08) в позитиве, но демонстрирует невысокую волатильность. Высоко-капитализированные альты показывают небольшой рост.
Технический Анализ
График BTC - дневной таймфрейм
Ключевые показатели за неделю
Текущая цена: $117,7 тыс. (10-08)
Локальный максимум: $118,7 тыс.
Локальный минимум: $112,6 тыс.
Тренд
В начале недели BTC обновил локальный минимум до $112,6 тыс. на повышенных объёмах, после чего последовал устойчивый отскок с серией более высоких минимумов. Цена вернулась в зону $116–$118 тыс. и к концу недели консолидировалась в районе $117–$118 тыс., где наблюдалось сужение диапазона и умеренные объёмы — признаки консолидации после восстановления.
Падение до $112,6 тыс. сопровождалось всплеском продаж и быстрым поглощением.В ходе роста активность постепенно снижалась, что характерно для фазы накопления.
Диапазон $116–$118 тыс. стал рабочей зоной баланса перед следующим импульсом.
Выводы
Ключевое сопротивление: $118,7 тыс. — уверенный прорыв на растущих объёмах открывает путь к $120–$122 тыс.
Локальная поддержка: $116 тыс. — удержание уровня сохраняет бычий сценарий; потеря приводит к повторному тестированию уровня $112,6 тыс.
Сильная базовая поддержка: $110 тыс. — важный опорный уровень, закрытие ниже повышает риски более глубокой коррекции.
Bitcoin Price Momentum (30-day)
Momentum — это простой способ определения тренда. Импульсом цены определяется тенденция движения цены в том же направлении, в котором она двигалась в последнее время. По сути, это показатель скорости или силы изменения цены за определенный период. Если цена росла, то, вероятно, она продолжит расти, а если падала, то, вероятно, продолжит падать.
Анализ на этой неделе
30-дневный импульс на этой неделе снизился с +3% до 0%, практически достигнув нейтральной зоны. Это подтверждает затухание бычьего ускорения и переход рынка в режим ожидания/консолидации.
Выводы
Моментум, близкий к нулю (0%), отражает баланс спроса и предложения, без явного побочного преимущества.
Сдвиг к нейтральному уровню указывает на ослабление краткосрочного восходящего тренда, без вероятности бокового притока новых объемов.
Сигналы: восстановление выше 8–10% усиливает бычий сценарий, переход в отрицательную зону и закрытие ниже −5% подтверждают растущее медвежье давление.
Bitcoin Dominance
Доминирование BTC изменилось с локального пика в 62% (середина июля) и снизилось на фоне ротации ликвидности в сторону ETH: рост до $4,3 тыс., приток ETF на сумму около $5 млрд и корпоративные покупки усилили спрос на эфир и временно ослабили биткоин. График показывает ключевую поддержку в зоне 56%: удержание диапазона 58–62% означает паузу в восходящем тренде доминирования.
Для снижения давления необходимо либо возвращение потока криптовалюты в BTC, либо достаточный спрос на спотовые/ETF-активы для поглощения притока монет.
2. Макроэкономика за прошедшую неделю
🔷 США: Индекс доллара (DXY) 98,2, неделя −0,8%, вероятность снижения ставки ФРС в следующем месяце 91%
Вывод: Ослабление доллара отражает усиление ставок на скорое смягчение политики ФРС на фоне более слабых данных. Изменение финансовых условий поддерживает сырьевые активы и валюты развивающихся рынков, но риски, связанные с тарифами, ограничивают однозначный риск.
🔷 Золото $3400 за унцию (спот), фьючерсы на NY — внутридневной рекорд $3534 за унцию, США вводят тарифы на стандартные слитки.
Вывод: Сочетание слабого доллара, ожиданий снижения ставки и новостей о тарифах усиливает спрос на «безопасные убежища». Дополнительный тарифный фактор может повлиять на потоки из Швейцарии, но в целом поддерживает цены на металлы.
🔷 США: Первичные заявки на пособие по безработице — 226 тыс., повторные заявки — 1,974 млн (максимум с 2021 года).
Вывод: Рынок труда теряет импульс: рост повторных заявок указывает на более длительную продолжительность поиска работы и подкрепляет аргументы в пользу смягчения траектории ФРС.
Выводы
Слабые данные по США ослабляют доллар и поддерживают «безопасные убежища» (золото), но не устраняют тарифные риски. Для рынков это равновесие между надеждой на скорое смягчение политики ФРС и угрозой ослабления мирового спроса: в краткосрочной перспективе — умеренная поддержка облигаций и частичный переход к защитным стратегиям, для рискованных активов — избирательность и повышенная чувствительность к данным и заголовкам о тарифах.
Предстоящая неделя
🔷 Торговля/геополитика: отслеживание прогресса в переговорах США - Китай до 12 августа (риск более высоких тарифов), возможная встреча США - ЕС, ожидаемая встреча Трамп -Путин.
🔷 США (данные): CPI, PPI, розничные продажи, промышленное производство, предварительные настроения в Мичигане.
Краткое описание рисков/позиционирования: базовый тон остается «умеренно оптимистичным», но тарифные и геополитические шоки могут быстро усилить внутридневные просадки.
3. Важные новости прошлой недели
🔷 ETH достиг $4300 впервые за 8 месяцев на фоне выкупа казначейских облигаций, притока около $5 млрд в ETF и рекордной ончейн-активности. Общий объём активов под управлением ETH-ETF вырос до $20,66 млрд.
🔷 SEC уточнила режим стейкинга: ликвидный стейкинг не считается ценными бумагами.
🔷 SEC обновила руководство по бухгалтерскому учёту: долларовые стейблкоины с гарантированным выкупом могут считаться эквивалентами денежных средств.
🔷 Два указа президента США: (a) включение криптоактивов, частного капитала и альтернативных инструментов в планы 401(k); (b) запрет использования «репутационного риска» для фактического отказа банков обслуживать криптокомпании.
🔷 Объём транзакций в сети Ethereum в июле — $238 млрд, максимум с 2021 года.
🔷 Приток средств в Ethereum-ETF на прошлой неделе превысил приток в BTC-ETF. Ethereum-ETF привлекли $327 млн на прошедшей неделе, а BTC- ETF - $247 млн.
Выводы
Четкость регулирования в США (позиция SEC по стейкингу и стейблкоинам + президентские указы по 401(k) и банковским услугам) устраняет ключевые риски несоблюдения требований и открывает шлюзы для институционального капитала. На этом фоне выделяется ETH: устойчивый приток ETF, рекордная активность сети и рост корпоративных казначейских облигаций (BitMine, SharpLink) укрепляют бычий настрой и обеспечивают поддержку рынка.
Общая картина — ускорение интеграции криптоактивов в традиционные финансы с высокой вероятностью дальнейшего притока ETH и диверсификации корпоративных казначейских активов.
4. Обзор Публичного портфеля.
После небольшого перерыва (мой отпуск) активность в публичном портфеле возобновилась.
Целевая доля стейблкоинов по принятой стратегии заметно выше текущей доли в портфеле. Будем исправим этот дисбаланс, разумеется не отступая от принципов диверсификации по протоколам и сетям.В начале августа портфель был пополнен:
💰 2348 USDC
💰 0.38 ETH (~1383 USD)
Открыты новые позиции:
1. Hyperliquid
HLP Vault 10% APR
USDC 500 Arbitrum
2. Fluid 12,58% APR
GHO 500 Arbitrum
3. Curve LlamaLend 15,74% APR
crvUSD 500 Optimism
4. Liminal 18,59% APR
USDC 500 Arbitrum
Протокол новый, низкий TVL
❗️Повышенные риски.
Liminal — это DeFi-протокол на платформе Hyperliquid, который обеспечивает стабильную дельта-нейтральную доходность от ставок финансирования.
Как это работает:
🔸Пользователь вносит USDC в Liminal.
🔸Liminal открывает согласованную дельта-нейтральную позицию, например BTC:
🔹Спотовую лонговую позицию.
🔹Шортовую позицию того же размера на рынке бессрочных фьючерсов.
Эти позиции нейтрализуют риск изменения направления движения цены.
Liminal получает доходность от платежей по финансированию на стороне бессрочных фьючерсов.
Пользователи могут получать стабильную прибыль независимо от волатильности или ценовых тенденций.
Доходность учитывает:
🔸Ставки бессрочного финансирования, уплачиваемые трейдерами, занимающими длинные позиции на Hyperliquid.
🔸Разницу в ценах между спотовым и бессрочным рынками.
Пользователи просто вносят USDC. Liminal сделает все остальное.
Этот уровень стратегии когда-то был доступен только профессиональным трейдерам. Liminal делает его доступным для всех.
5. Euler 11,28% APR
USDC 500 Avalanche
Текущее состояние портфеля:
Лендинг:
Увеличена сумма кредита. В ближайшее время на эти деньги будет открыта позиция в пуле ликвидности.
Пулы:
Позиция в пуле ETH-USDC вышла из диапазона по верхней границе. Ждем пока цена эфира найдет равновесие и переоткроем позицию.
Perp Dex:
Стейблы:
