Дайджест №4 (28.07.2025-03.08.2025)
1. Рынок - тех анализ, индексы
Индекс страха и жадности находится в нейтральной зоне.
Индекс Альт Сезона вырос с 40 до 43. Такое изменение никак не приближает альт сезон. Доминация Биткоина по прежнему преобладает на рынке. График Market Cap BTC Dominance, %, 1D
Тепловая карта крипто рынка (04-08) в позитиве, но демонстрирует невысокую волатильность и локальную неопределенность.
Технический Анализ
График BTC - дневной таймфрейм
Ключевые показатели недели
Текущая цена: $114 тыс.
Локальный максимум: $119 тыс.
Локальный минимум: $112 тыс.
Тренд
В начале недели BTC протестировал зону $119 тыс., затем, с ростом объёмов продаж, откатился к $112 тыс. Заключительная фаза — сужение диапазона на фоне снижения объёмов — указывает на фиксацию прибыли/убытков.
Откат к $112 тыс. сопровождается резким ростом объёмов торгов.
Выводы
Ключевое сопротивление: $119 тыс.
Локальная поддержка: $112 тыс. — удержание этого уровня сохранит преимущество быков, пробитие усилит давление и приведёт к тестированию уровня $110 тыс.
Сильная базовая поддержка: $108–$110 тыс. — важный психологический уровень, закрепление ниже которого потребует пересмотра позиций.
Bitcoin Price Momentum (30-day)Momentum — это простой способ определения тренда. Импульсом цены определяется тенденция движения цены в том же направлении, в котором она двигалась в последнее время. По сути, это показатель скорости или силы изменения цены за определенный период. Если цена росла, то, вероятно, она продолжит расти, а если падала, то, вероятно, продолжит падать.
Анализ недели
На этой неделе 30-дневный импульс снизился с +8,6% до +3,0%, подтверждая дальнейшее замедление бычьего движения и углубление фазы консолидации.
Выводы
Импульс остается положительным (+3,0%), но близок к нейтральной зоне, что указывает на равновесие спроса и предложения.
Резкое снижение импульса отражает значительное снижение силы восходящего тренда и возможную остановку роста цены.
Для уверенного возобновления ралли следует дождаться восстановления импульса выше 8–10%, что является сигналом об активации покупателей.
2. Макроэкономика за прошедшую неделю
Приоритет: Высокий
🔷 Заказы на товары длительного пользования США (июль 2025 г.): –9,3% м/м
Вывод: Снижение оказалось менее значительным, чем ожидалось (–10,8%). Тем не менее, резкое падение в авиационном и оборонном секторах подтверждает осторожность бизнеса.
🔷 Композитный индекс деловой активности (PMI) США (июль 2025 г.): 54,6
Вывод: Максимальный показатель 2025 года и 30-й месяц роста подряд: сфера услуг уверенно растет, обрабатывающая промышленность стабильна, занятость в частном секторе продолжает расти, несмотря на опасения по поводу тарифов и давления издержек.
🔷 ФРС сохранила ставку на уровне 4,25–4,50% (июль 2025 г.)
Вывод: Пятое заседание без изменений, но два члена комитета ФРС с правом голоса высказались за снижение ставки, что свидетельствует о растущих разногласиях внутри комитета и возможном ускорении смягчения политики в случае ухудшения данных.
🔷 Первичные заявки на пособие по безработице в США (третья неделя июля): 217 000
Вывод: Шестая неделя подряд снижения до минимума с апреля подтверждает силу рынка труда, однако высокая база невыполненных заявок указывает на замедление темпов найма.
🔷 ЕЦБ сохранил ставку на уровне 2,15% (июль 2025 г.)
Вывод: Цикл из восьми последовательных снижений завершен: ЕЦБ перешел в режим ожидания в связи с торговой неопределенностью и достижением целевого показателя инфляции в 2%.
Общий вывод и влияние на рисковые активы
Слабый отчет по занятости и преобладающие внешние риски (торговые пошлины, давление издержек) создают краткосрочное давление на рисковые активы, которые могут скорректироваться в ответ на усиливающиеся сомнения в устойчивости роста и смягчение позиции ФРС, в то время как золото и государственные облигации продолжают пользоваться спросом как «безопасные убежища». В текущих условиях сильный рост индекса деловой активности (PMI) и розничных продаж лишь частично компенсирует волну негативных сюрпризов в данных по занятости и повышение торговых пошлин.
Влияние на биткоин
Для биткоина и других криптоактивов сохраняется высокий риск резких движений.
Предстоящая неделя
🔷 Тарифы и торговые переговоры: окончание приостановки действия тарифов 1 августа и первые уведомления партнёров.
🔷 Ключевые данные США: индекс деловой активности в сфере услуг ISM, торговый баланс, производственные заказы, предварительная оценка производительности труда за второй квартал.
3. Важные новости прошлой недели
🔷 Паникующие заголовки о полном запрете криптовалют в Китае снова появились, однако они отражают многолетнюю эволюцию ограничений (с июня 2009 года по май-июнь 2025 года), включая запреты на платежи, банковские операции, ICO, майнинг и личное владение, в то время как Китай остаётся одним из крупнейших держателей цифровых активов.
🔷 Компания Arkham Intelligence выявила крупнейший взлом майнингового пула в истории отрасли LuBian: в декабре 2020 года было украдено 127 426 BTC (14,5 млрд долларов США по текущему курсу), что поставило злоумышленника на 13-е место в рейтинге держателей биткоинов.
🔷 Strategy сообщила о прибыли во втором квартале в размере 10 млрд долларов США и планирует привлечь ещё 2 млрд долларов США за счёт выпуска новых акций для покупки биткоинов; на балансе компании находится более 628 000 BTC (74 млрд долларов США).
🔷 Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) запустил проект «Крипто», поддерживающий цель администрации сделать США мировой столицей криптовалют, включая новые правила токенизации, кастодиального хранения и регулирования DeFi.
Выводы
На прошлой неделе институциональные игроки продолжили активную консолидацию биткоина: Strategy установила новые рекорды по покупкам и привлечению капитала, а Coinbase и Tether укрепили свои позиции среди публичных держателей. Регулятивный ландшафт меняется в пользу США: проект SEC «Crypto» направлен на стимулирование инноваций, в то время как Китай продолжает жёсткий запрет, вызывая панику на рынке, но не меняя стратегическую роль страны как основного хранилища криптовалют.
4. Обзор Публичного портфеля.
Без изменений.
Лендинг:
Пулы:
Perp Dex:
Стейблы:
