Дайджест №3 (21.07.2025-27.07.2025)

1. Рынок - тех анализ, индексы

Индекс страха и жадности находится в зоне жадности, что отражает возросший интерес к покупкам BTC.

Индекс Альт Сезона снизился с 49 до 40. Доминация Биткоина отодвигает приближение альт сезона.Тепловая карта крипто рынка (29-07) демонстрирует невысокую волатильность и локальную неопределенность.

Технический Анализ
График BTC - дневной таймфрейм

Ключевые показатели за неделю

Текущая цена: $117,7 тыс.
Локальный максимум: $120,2 тыс.
Локальный минимум: $114,7 тыс.

Тренд

На этой неделе BTC сначала снизился с зоны $119–120 тыс. до локального минимума $114,7 тыс. на фоне роста объёмов продаж, а затем быстро отскочил к $118 тыс. К концу периода цена удерживается в узком диапазоне $116–$119 тыс. с постепенно снижающимися объёмами, что свидетельствует о фиксации прибыли и накоплении спроса перед следующим рывком.

Снижение до $114,7 тыс. сопровождалось резким ростом объёмов торгов.
Зона $116 тыс. стала точкой восстановления благодаря интересу покупателей.
Консолидация с падающими объёмами указывает на накопление позиций.

Выводы

Ключевое сопротивление: $120,2 тыс. – прорыв на фоне роста объёмов откроет путь к новым максимумам ($123 тыс.).

Локальная поддержка: $114,7 тыс. — удержание этого уровня сохранит бычий настрой, пробитие усилит давление и может привести к тестированию уровня $110 тыс.

Сильная базовая поддержка: $110 тыс. — психологически важный уровень для долгосрочных стратегий: закрытие ниже этого уровня потребует переоценки позиции.

Ежемесячное изменение цены биткоина - Анализ цен

По состоянию на конец июля 2025 года биткоин торгуется в диапазоне $118 тыс., демонстрируя умеренное снижение после июньского повторного тестирования локальных максимумов. Фундаментальные показатели блокчейна указывают на начало фазы частичного перераспределения монет держателями, в то время как институциональные потоки в BTC-ETF и корпоративные покупки остаются стабильно высокими, смягчая ценовое давление. Учитывая сохраняющуюся волатильность и возможную коррекцию, важно проанализировать, какие месяцы исторически чаще всего приносили отрицательную доходность, чтобы разработать более сбалансированную стратегию на оставшуюся часть года.

Ниже представлен расчет худших месяцев для BTC по двум ключевым показателям: средней доходности за период и частоте отрицательных месяцев.

Выводы:

Август и сентябрь исторически часто оказываются «токсичными» месяцами для BTC: более 60% времени биткоин закрывался со снижением.

Средняя доходность в сентябре (−2,30%) является худшей, что делает этот период основным риском для длинных позиций в конце третьего квартала.

Очевидно, что текущая рыночная ситуация может скорректировать обычные сезонные тенденции августа и сентября. Во-первых, США приняли комплексное законодательство о стейблкоинах, что повысило прозрачность и доверие к цифровым активам в целом. Во-вторых, корпорации всё чаще используют BTC в своих казначейских стратегиях, регулярно вливая значительные объёмы денежных средств на рынок. Эти два фактора могут смягчить или даже сместить традиционное падение конца лета, превратив конец лета из опасного периода в зону умеренного роста или боковой консолидации.

2. Макроэкономика за прошедшую неделю

Приоритет: Высокий

🔷 Композитный индекс деловой активности (PMI) США (июль 2025 г.): 54,6
Вывод: Максимум 2025 года и 30-й месяц роста подряд: сильный рост в секторе услуг и умеренное улучшение в обрабатывающей промышленности поддерживают уверенность в росте, несмотря на снижение деловой уверенности из-за торговых рисков и роста издержек.

🔷 Первичные заявки на пособие по безработице в США (июль 2025 г.): 217 000
Вывод: Шестая неделя подряд снижения до минимума апреля подтверждает силу рынка труда и снижает опасения по поводу резкого ухудшения ситуации с занятостью.

🔷 Доходность 10-летних казначейских облигаций США: 4,39%
Вывод: Стабилизация после колебаний: рынки учитывают приближение торговых соглашений между США и ЕС (тарифы 15%) и ожидают, что ФРС сохранит ставки на текущем уровне с перспективой двух снижений до конца года.

Влияние на биткоин

Сочетание высокого делового оптимизма (композитный индекс деловой активности PMI), стабильности на рынке труда и менее резкого, чем прогнозировалось создает благоприятную основу для рисковых активов. Однако неопределенность в торговле ограничивает динамику. В таких условиях спекулятивные активы могут демонстрировать повышенную волатильность, реагируя на баланс между экономической уверенностью и страхом перед внешними проблемами.

Предстоящая неделя

🔷 Торговые переговоры: срок введения пошлин между США и ЕС (1 августа) и возможные новые рамочные соглашения.

🔷 Решения центральных банков: заседания ФРС, Банка Японии.

🔷 Ключевые данные по США: предварительная оценка ВВП за второй квартал, отчёт о занятости, расходы на потребительские товары (PCE), индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) ISM.

🔷 Глобальные индикаторы: предварительный ВВП и ИПЦ (индекс потребительских цен CPI) еврозоны, индекс деловой активности Китая (PMI).

3. Важные новости прошлой недели

🔷 Общий приток средств в ETH-ETF на спотовом рынке составил $453 млн, увеличив ежедневный приток до 16 дней. Лидером стал BlackRock ETF с $440 млн. Совокупные активы под управлением в ETH-ETF достигли $20,66 млрд.

🔷 Galaxy Digital продала более 80 000 BTC ($9 млрд) — крупнейшая номинальная сделка в истории биткоина вызвала краткосрочное давление и волатильность, но не спровоцировала продолжительного падения цены, что свидетельствует о высокой ликвидности рынка.

🔷 Coinbase запустила в США бессрочные фьючерсы на BTC и ETH, регулируемые CFTC, с 10-кратным кредитным плечом и пятилетним сроком действия, расширив возможности институциональных клиентов.

🔷 После того, как Block (компания Джека Дорси) начала внедрять поддержку Lightning Network для приема биткойн-платежей через систему Square, акции компании выросли на 14%, что совпало с ее включением в индекс S&P 500.

🔷 Strategy приобрела дополнительно 6220 BTC за 739,8 млн долларов США, доведя общий баланс до 607 770 BTC (71,6 млрд долларов США) и обеспечив себе место в десятке крупнейших казначейских облигаций S&P 500.

🔷 Genius Act поможет увеличить спрос на казначейские облигации США на триллионы долларов.
Об этом заявил криптоцарь Белого дома Дэвид Сакс. Согласно Genius Act, стейблкоины должны быть обеспечены долларами или гособлигациями США. Genius Act позволит проводить почти мгновенные расчеты в стейблкоинах.

Выводы

ETH-ETF подтверждает устойчивый институциональный интерес к Ethereum: 16-дневный приток средств и рекордный размер активов под управлением демонстрируют, что Ethereum укрепляет позиции в институциональных портфелях.

Рынок биткоина остается устойчивым к крупным продажам: распродажа Galaxy Digital на 80 000 BTC вызвала лишь кратковременный всплеск волатильности, но не нарушила общий бычий тренд.

Инновации в институциональных продуктах сочетаются с усилением надзора: запуск бессрочных фьючерсов Coinbase расширяет инструментарий, а приостановка работы ETF Bitwise демонстрирует, что регуляторы продолжают тщательно оценивать риски.

Корпоративные казначейства активно наращивают резервы: Strategy продолжает лидировать среди публичных держателей BTC.

Криптовалютные компании глубже интегрируются в традиционные рынки: включение Block в индекс S&P 500 подтверждает зрелость сектора и готовность крупных компаний работать в рамках устоявшихся финансовых индексов.

4. Обзор Публичного портфеля.

Без изменений😏