Дайджест №11 (15.09.2025-21.09.2025)

⛔️ Дисклеймер:
Вся публикуемая информация предоставляется исключительно в ознакомительных целях и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией.
Перед принятием решений обязательно проводите собственный анализ и учитывайте потенциальные риски.
Команда клуба не несет ответственности за ваши возможные убытки.

1. Рынок - тех анализ, индексы

За прошедшую неделю капитализация рынка и доминирование Биткоина не изменились.
Индекс страха и жадности 55->49 в нейтральном положении.
Индекс Альт Сезона 71->71 в зоне альтсезона.

Технический Анализ
График BTC - дневной таймфрейм

Ключевые показатели недели
Текущая цена: $115,8 тыс.
Локальный максимум: $117,9 тыс.
Локальный минимум: $114,2 тыс.

Тренд
После отскока от $114,2 тыс. цена выросла до $117,9 тыс., но не смогла закрепиться выше. Последние сессии — узкий боковой тренд 115–116,8 тыс. на низких объёмах: рынок консолидируется ниже сопротивления, при этом сохраняется восходящая структура минимумов.

Выводы
Ключевое сопротивление: $117,9–118 тыс. Пробой и повторное тестирование уровня сверху открывает область $119,5–120 тыс. и подтверждает продолжение восходящего тренда.

Локальная поддержка: $115,0–115,5 тыс. Диапазон удержания поддерживает нейтрально-бычий баланс; кратковременные прорывы не критичны, пока минимумы растут.

Сильная поддержка: $114 тыс. (ниже — риск ускорения до $112–110 тыс.). Потеря уровня ослабит восходящую структуру и увеличит вероятность коррекции.

Bitcoin Price Momentum (30-day)
*Momentum — это простой способ определения тренда. Импульсом цены определяется тенденция движения цены в том же направлении, в котором она двигалась в последнее время. По сути, это показатель скорости или силы изменения цены за определенный период. Если цена росла, то, вероятно, она продолжит расти, а если падала, то, вероятно, продолжит падать.

Ключевые показатели за неделю

Текущий 30-дневный импульс: +2–3% (визуально стал положительным)
Неделя началась с: около −1% → изменение за неделю +3–4 п.п.
Недельный диапазон: от −2% до +6% → амплитуда 8 п.п.
Среднее за неделю: +1–2%
Выше/ниже нуля: 4/7 дней выше нуля (получено первичное бычье подтверждение, зелёные точки на графике)
Цена за неделю: от $114 тыс. до $118 тыс.

Тренд
На фоне роста цены импульс развернулся вверх и пробил нулевую отметку, оставаясь положительным большую часть недели. Это контрастирует с прошлой неделей, когда 30-дневный импульс оставался ниже нуля на протяжении всей недели, несмотря на рост цены. Чётких сигналов о перегреве нет.
Цена торгуется у верхней границы $118 тыс., небольшие откаты указывают на покупку на спаде.

Выводы
Базовый сценарий: умеренно бычий тренд с восходящим трендом, пока 30-дневный импульс держится > 0, а цена находится в диапазоне выше 118 тыс. долларов.

После сокращения ФРС ключевой ставки на 0,25% открытый интерес в биткоине на Binance подскочил с $12,8 млрд до $13,4 млрд. Рост показателя почти на 5% сигнализирует о повышенной готовности инвесторов к риску, что поддерживает восходящий тренд первой криптовалюты и всего рынка в целом. К такому выводу пришли в CryptoQuant.

Тепловая карта биткоина от Glassnode показывает концентрацию предложения вокруг уровня $117 000. Аналитики назвали его ключевой зоной сопротивления.
Аналитики CryptoQuant обратили внимание на рост резервов криптобиржи Coinbase в биткоине и Ethereum. Показатель впервые за четыре года достиг $112 млрд. В сегменте ETF преобладают притоки — оба фактора способны поддержать ралли.

Прогноз на следующую неделю
Состояние рынка: 🟢 ВЫШЕ РЫНКА (накопление/умеренная покупка)

2. Макроэкономика за прошедшую неделю

🔷 🔥 США: ФРС снизила ставку на 0,25 базисного пункта до 4,00–4,25%
Вывод: Это «снижение для управления рисками»: ФРС прямо отметила возросшие риски для занятости и отметила, что дальнейшие шаги будут зависеть от данных. Обновлённые прогнозы допускают ещё несколько снижений в 2025 году, поэтому рынки будут особенно чувствительны к инфляции расходов на личное потребление (PCE) и новым данным по рынку труда.

🔷 Золото обновило исторический максимум ($3707 за унцию) и поднялось до $3684.
Вывод: Снижение ставки снизило альтернативную стоимость владения золотом и поддержало спрос на защитные активы. Фиксация прибыли после рекордного рекорда не нарушает бычий фон, который подпитывается ожиданиями дальнейшего смягчения, слабым долларом и покупками центральными банками.

🔷 США: Число первичных заявок на пособие по безработице упало до 231 000
Вывод: Резкий скачок неделей ранее быстро сменился обратным ростом, но тенденция указывает на «осторожное охлаждение» рынка труда. Это аргумент в пользу осторожного смягчения ставки ФРС без резких движений.

🔷 Доллар США: Индекс доллара вырос после недавних продаж, колеблясь около 97,6, динамика неоднозначная на фоне ожиданий дальнейшего снижения ставки ФРС.

Резюме
Первое в этом году снижение ставки ФРС дало импульс «защитным» активам (золоту) и снизило ставки по ипотеке, но при этом сохраняется осторожность из-за рисков для занятости. В реальном секторе ситуация неоднозначная: производственные показатели улучшаются, в то время как рынок жилья остаётся слабым. Базовый сценарий для рисковых активов — умеренно позитивный, в то время как чувствительность к инфляции (PCE), новым данным по рынку труда и геополитике остаётся высокой.

На следующей неделе

🔔 США: Основное внимание будет уделено данным индекса цен PCE (ключевого показателя инфляции ФРС), пересмотру ВВП за второй квартал, заказам на товары длительного пользования, продажам жилья и предварительному индексу деловой активности (PMI). Ожидаются выступления представителей ФРС.

🔷 Еврозона и Великобритания: Предварительный индекс деловой активности (PMI) во вторник предоставит краткую картину деловой активности в сфере производства и услуг.

🔷 Китай: Основное внимание будет уделено деловой активности и торговым настроениям; статистика прибыли промышленных предприятий ожидается в конце месяца.

3. Важные новости прошлой недели

🔷 ФРС США понизила ключевую процентную ставку на 25 б.п.
Федеральная резервная система США (ФРС) понизила ключевую процентную ставку до диапазона 4,00%-4,25%. В принятии решения участвовал Стивен Миран, выдвинутый Дональдом Трампом. Он проголосовал за понижение ставки на 50 б.п. Согласно прогнозам ФРС, ставка может быть понижена еще как минимум 2 раза до конца этого года.

🔷 Законодатели могут вскоре принять Законопроект о структуре крипторынка (Clarity Act).
Clarity Act обеспечит правила для торговли, хранения и обмена криптовалют, а также принципы управления блокчейн-сетями.
Председатель Комитета по финансовым услугам Палаты представителей Френч Хилл заявил, что Clarity Act вместе с Genius Act, который уже принят, сделают США самой конкурентоспособной страной в мире в области цифровых активов. Он подчеркнул, что оба законопроекта важны.

🔷 Минфин США начал внедрение закона Genius.
Это первый закон, касающийся регулирования стейблкоинов и требующий их полного обеспечения долларом или казначейскими облигациями США. Период общественного обсуждения открыт до 20 октября 2025 года и сосредоточен на вопросах соответствия, борьбы с отмыванием денег и нормативных стандартах.

🔷 SEC упростила правила для листинга криптовалютных ETF на Nasdaq, CBOE и NYSE.
Новые стандарты, одобренные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), призваны ускорить процесс одобрения спотовых криптовалютных ETF, поскольку каждую заявку не нужно будет рассматривать в индивидуальном порядке. Аналитики ожидают, что в ближайшее время в США появится множество инвестиционных продуктов в сфере криптовалют. Тем временем Grayscale, вероятно, готовится к одобрению стейкинга для Ethereum-ETF.

4. Обзор Публичного портфеля

Текущее состояние портфеля:
Лендинг:

Пулы:

Позиция Uniswap V3 Arbitrum BTC-USDC 82 тыс. -120 тыс.
В диапазоне. Текущая Fee APR 14,77%

https://revert.finance/#/uniswap-position/arbitrum/4447286

Позиция Uniswap V3 Arbitrum ETH-USDC 3500 - 5000
В диапазоне. Текущая Fee APR 44,24%.

https://revert.finance/#/uniswap-position/arbitrum/4795221

Позиция Uniswap V3 Ethereum PAXG - USDC 3200 - 3450
В диапазоне. Текущая Total APR: 36,71%, Fee APR 3,04%.

https://revert.finance/#/uniswap-position/mainnet/1081840

Perp Dex:

Perp Dex GMX
GLV [WETH-USDC] Fee 16,03% APY
GLV [BTC-USDC] Fee 12,37% APY

https://app.gmx.io/#/pools

Perp Dex Jupiter
Fee 18,05% APY

https://jup.ag/perps/jlp-earn

Perp Dex Heperliquid
Доходность 6% APY.
*Просадки по доходности в моменте не должны огорчать инвесторов, так как суммарная доходность лучше определять на большой дистанции, примерно - год.

https://app.hyperliquid.xyz/vaults/0xdfc24b077bc1425ad1dea75bcb6f8158e10df303

Стейблы:

Pendle USDe
Доходность зафиксирована до 25 сентября 13 % APR

https://app.pendle.finance/trade/markets/0x6d98a2b6cdbf44939362a3e99793339ba2016af4/swap?view=pt&chain=ethereum&py=input

Balancer, Avalanche USDC-USR
Доходность 12,48 % APR

https://balancer.fi/pools/base/v3/0xe3a85e913f967406823cde9c390ae7bad9496367

Fluid Multiply wstUSR-USDC, leverage 6x
Текущая доходность 16 % APR, но реальную доходность надо смотреть на большой дистанции.

https://fluid.io/nfts/8453/7617/strategies/multiply

Средняя ставка дохода USR за всё время 9,52% APR
Средняя ставка по кредиту USDC за последний год 5,83% APR