Дайджест №1 (07.07.2025-13.07.2025)
1. Рынок - тех анализ, индексы
Индекс страха и жадности за неделю вырос с 50 до 68 и находится в зоне жадности, что отражает возросший интерес к покупкам BTC.
Доминация Биткоина по прежнему не вызывет сомнения. График показывает силу тренда. Нет даже намека на слом тенденции.
Индекс Альтсезона CMC 28 не противоречит графику доминации. Пока не увидим хотя бы 60–70 по индексу альтсезона CMC, говорить о цикле перелива капитала в альты не имеет смысла.
Технический анализ
Биткоин вновь обновил исторический максимум (ATH). На этой неделе произошел выход цены из среднесрочного боковика 100 тыс - 110 тыс, в котором цена находилась 2,5 месяца, позволяя инвесторам в пулы ликвидности хорошо зарабатывать. Пробой зоны сопротивления произошел сильным движением на повышенных объемах, Маловероятно, что движение вверх продолжится такими же темпами. Скорее всего цена начнет консолидироваться или сделает ретест к уже зоне поддержки 110 тыс-112 тыс. с целями движения до 130 тыс. Разумеется нельзя исключать возврат цены в среднесрочный диапазон 100 тыс - 110 тыс, На новых ценовых уровнях объемы торгов пока незначительные.
Основные объемы торгов за последние пол года находятся в диапазоне цен 93 тыс - 106 тыс.
Квартальная динамика цены биткоина
Во втором квартале 2025 года квартальный прирост биткоина составил +40%, что сопоставимо с аналогичными «бычьими» кварталами. 40%-ный порог служит сигналом: после его пробития в предыдущих случаях цена продолжала расти ещё 1–3 недели до локальных максимумов, после чего рынок вступил в коррекцию. Достижение $130 тыс. выглядит вполне вероятным в ближайшие 1–3 недели, после чего можно ожидать краткосрочной коррекции. Для прорыва к $150 тыс. необходим более чёткий сигнал от ФРС или сильный приток институционального капитала. Следующее заседание ФРС запланировано на 29–30 июля 2025 года. ФРС вряд ли снизит ставку до конца июля — такая вероятность есть, но, согласно консенсус-прогнозу, она составляет 5–7%, поэтому драйвером роста до $150 тыс. в краткосрочной перспективе, вероятно, будет не монетарная, а спекулятивная активность на фьючерсном рынке.
ETH предпринял попытку выйти из диапазона 2400-2750. Выход произошел двумя свечами на повышенных объемах. Величина свечей говорит о дисбалансе в пользу. Пока цена закосолидировалась. Как обычно возможны два сценария:
- переход в новый диапазон. Если следовать влиянию объемов по цене, то новый диапазон возможен в границах 3000-3500. Но будущего не знает никто, поэтому не исключен возврат обратно в среднесрочный диапазон 2400-2750.
2. Макроэкономика за прошедшую неделю
Доходность 10-летних казначейских облигаций США (начало недели): 4,35%
Вывод: Пауза в недавнем снижении доходности указывает на баланс между смягчением ожиданий ФРС и ростом торговых рисков, что замедляет долгосрочный рост ставок.
Протокол заседания ФРС (июнь): мнения расходятся
Вывод: Политики разделились во мнениях о сроках снижения ставки: одни готовы действовать уже осенью, другие настаивают на выжидании, сохраняя неопределенность относительно будущей денежно-кредитной стратегии. В настоящее время консенсус сходится во мнении, что вероятность снижения ставки в июле остаётся низкой и составляет 5–7%.
Трамп вводит 35%-ные пошлины на Канаду с 1 августа
Вывод: Эскалация торгового конфликта с ключевым партнером усиливает неопределенность, провоцирует задержку инвестиций и может ослабить экспортно-ориентированные секторы как в США, так и в Канаде.
Предстоящая неделя
- Торговая политика США: угроза введения 30%-ных пошлин на импорт из Мексики и ЕС с 1 августа усилит риски протекционизма.
- Сезон отчетности: начало квартальных отчётов крупных банков – ключевые банковские публикации во вторник.
- Макроэкономические данные:
США: CPI, PPI
CPI - Индекс потребительских цен (ИПЦ)
PPI - Индекс цен производителей (ИЦП).
Оба показателя используются для измерения инфляции, но отражают разные аспекты ценообразования.
CPI измеряет изменение цен на товары и услуги, приобретаемые потребителями, в то время как PPI измеряет изменение цен на товары и услуги, продаваемые производителями.
- Глобальные события: встреча G20 в Южной Африке – возможные заявления по торговым спорам и макроэкономической координации.
Вывод: Инвесторы продолжат следить за балансом между корпоративной отчётностью и геополитическими рисками, при этом данные по инфляции становятся основным драйвером волатильности. На этом фоне биткоин полностью оторвался от макроэкономических показателей, поднявшись до $118 тыс. за неделю – такие сигналы свидетельствуют о том, что рынок криптовалют теперь движется независимо от краткосрочных торговых новостей.
3. Важные новости прошлой недели
- Джерому Пауэллу, но и ко всему руководству. Трамп призывает Пауэлла снизить ставку или уйти в отставку В своей соцсети Truth Social Трамп написал.
- SEC приняла на рассмотрение заявку на запуск Bitcoin и Ethereum ETF от Truth Social. Об этом свидетельствует документ на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Truth Social также подала заявку в SEC на запуск «Crypto Blue Chip ETF». Фонд позволит инвестировать в "голубые фишки крипторынка". Он будет базироваться на BTC, ETH, SOL, XRP и CRO.
- Ethereum переходит к полной поддержке доказательств с нулевым разглашением (ZKP). В Ethereum запустят zkEVM в основной сети. Это позволит увеличить лимит газа и реализовать нативные zk-роллапы, не жертвуя при этом уровнем безопасности, жизнеспособности и цензуроустойчивости, которые делают Ethereum уникальным. Бутерин снялся в подкасте Epicenter, заявив, что теперь Ethereum Foundation будет активнее заниматься разработкой L1 Ethereum.
- Власти Гонконга выбрали блокчейны Ethereum, Arbitrum, Polygon и Linea для тестирования CBDC.
- Банк HSBC провел тестирование цифрового гонконгского доллара (CBDC) на этих блокчейнах в рамках пилотного проекта Валютного управления Гонконга e-HKD+.
- Комиссар SEC Хестер Пирс заявила, что токенизированные ценные бумаги остаются ценными бумагами. Пирс отметила, что они должны соответствовать федеральным законам о ценных бумагах.
- Новые рекорды биткоина на этой неделе и масштабные покупки институциональными инвесторами задают общий тон на рынке: рекордный приток средств в спотовые ETF и крупные покупки корпораций подтверждают интерес крупных игроков.
4. Обзор Публичного портфеля.
1. Закрыты две тестовые позиции:
PYUSD/USDC сеть Ethereum
USDe/USDC сеть Ethereum
Причина - APR так и не достигла своих целевых значений.
2. Открыта новая позиция:
PAXG/USDC Uniswap V3 сеть Ethereum
Позиция открыта в узком диапазоне, прогноз доходности - выше 15%. В случае выхода по нижней границе, оставить PAXG в портфеле. Золото - долгосрочная идея.
3. Открытые позиции в пулах ликвидности Uniswap V3
WETH-USDC Arbitrum, 2250-2800
Вышла из диапазона, цена находится не далеко от верхней границы, буду наблюдать в течении недели, прежде чем принять решение о закрытии позиции.
Позиция открыта 57 дней назад
Годовая доходность за весь период APR 96,77%
WETH-USDC Arbitrum, 1500-2900
Вышла из диапазона, цена находится не далеко от верхней границы, буду наблюдать в течении недели, прежде чем принять решение о закрытии позиции.
Позиция открыта 77 дней назад
Годовая доходность за весь период APR 127,64%
WBTC-USDC Arbitrum, 82600-120000
Позиция в диапазоне
Позиция открыта 64 дня назад
Годовая доходность за весь период APR 33,15%
4. Протокол Balancer
WETH-rETH, Optimism
Позиция открыта 21 дня назад
Доходность APR 7,48% - на приемлемом уровне.
AUSD-USDT-USDC, Optimism
Позиция открыта 21 дня назад
Доходность APR 12,54% - на приемлемом уровне.
Тестовые позиции
1. Euler Lend
USDT, сеть Avalanche,
Позиция открыта 21 дня назад
Доходность APY 7,57% - на приемлемом уровне.
- Протокол Spectra (аналог Pendle)
USDO, сеть Base, фикс. доходность 26,88% APY, maturity data 15-07-25
Лучший результат
APR 127,64%показывает позиция в пуле ETH-USDC c средним диапазоном 1500-2900
*вышла из диапазона
WETH-USDC Uniswap V3 Arbitrum
5. Распределение по инвестиционным направлениям
1. Лендинг
2. Пулы ликвидности
3. Perp DEX
4. Стейблкоины
